Pääomalaina on oman ja vieraan pääoman välimuoto, joka vahvistaa yrityksen vakavaraisuutta. Lue lisää pääomalainan ehdoista ja käytöstä.

Pääomalaina on joustava rahoitusmuoto, joka vahvistaa yrityksen tasetta ja tarjoaa vaihtoehtoja perinteiselle pankkilainalle. Se on erityisen hyödyllinen kasvuyrityksille ja yrityksille, jotka tarvitsevat lisärahoitusta ilman vakuuksia.

Pääomalaina on joustava rahoitusinstrumentti, joka sijoittuu oman ja vieraan pääoman välimaastoon. Se on erityinen lainamuoto, jossa takaisinmaksu ja koronmaksu ovat mahdollisia vain, jos yrityksen vapaa oma pääoma ja kaikkien pääomalainojen määrä ylittää taseen mukaisen tappion.

Tavallisesta yrityslainasta pääomalaina eroaa merkittävästi sen takaisinmaksuehdoissa. Pääomalainalla on huonompi etuoikeus kuin yrityksen muilla veloilla - konkurssi- tai selvitystilassa se maksetaan takaisin vasta muiden velkojen jälkeen.

Pääomalainan keskeiset ominaisuudet:

• Lainan pääoma ja korko voidaan maksaa vain, jos yhtiölle jää täysi kate sidotulle omalle pääomalle
• Vakuutta ei yleensä vaadita
• Laina merkitään taseessa omaksi eräkseen
• Lainaehdot on aina tehtävä kirjallisesti

Pääomalaina vahvistaa yrityksen tasetta, sillä se lasketaan mukaan omaan pääomaan tietyissä tilanteissa, kuten oman pääoman menettämistä koskevissa laskelmissa. Tämä tekee siitä erityisen hyödyllisen työkalun mezzanine-rahoituksessa ja yritysten tervehdyttämistilanteissa.

Lainan korko on tyypillisesti 8-12 % välillä, mutta se voi vaihdella merkittävästi riippuen yrityksen tilanteesta ja lainan ehdoista. Pääomalainaa käytetään usein tilanteissa, joissa yritys tarvitsee vahvistusta omaan pääomaan, mutta ei halua tai voi laimentaa nykyisten osakkeenomistajien omistusta.

Pääomalainan takaisinmaksu noudattaa tarkkoja lakisääteisiä ehtoja. Yhtiö voi maksaa pääomaa takaisin vain, jos sen sidotulle omalle pääomalle ja muille jakokelvottomille erille jää täysi kate. Myös koronmaksu edellyttää, että yhtiöllä on vapaata omaa pääomaa.

Taseessa pääomalaina näkyy omana eränään vieraassa pääomassa. Se voidaan kuitenkin tietyissä tilanteissa laskea mukaan omaan pääomaan, kuten hybridilainojen tapaan. Tämä on erityisen hyödyllistä oman pääoman menettämistä arvioitaessa.

Takaisinmaksun edellytykset lasketaan aina viimeisimmän vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Jos yhtiö haluaa maksaa pääomalainaa tai sen korkoa, sen tulee esittää laskelma maksuedellytysten täyttymisestä. Maksukykyä arvioidaan myös going concern -periaatteen mukaisesti - pelkkä hetkellinen maksuvalmius ei riitä.

Pääomalainan korkojen maksamisessa on huomioitava, että maksamatta jääneet korot kertyvät seuraaville tilikausille. Kertyneet korot maksetaan, kun yhtiön taloudellinen tilanne sen sallii. Korot voidaan myös kapitalisoida osaksi lainan pääomaa, jos näin on sovittu lainaehdoissa.

Jos yhtiö ajautuu konkurssiin tai selvitystilaan, pääomalaina maksetaan takaisin vasta kaikkien muiden velkojen jälkeen, mutta ennen osakkaille tehtäviä jako-osuussuorituksia. Tämä heikko etuoikeusasema heijastuu usein korkeampana korkotasona.

Pääomalaina tarjoaa yritykselle merkittäviä strategisia etuja erityisesti tilanteissa, joissa tarvitaan taseen vahvistamista tai lisärahoitusta ilman omistusrakenteen muutoksia. Se on erinomainen työkalu etenkin kasvuyrityksille ja yrityksille, jotka käyvät läpi rakennemuutosta.

Yksi keskeisimmistä hyödyistä on pääomalainan joustavuus takaisinmaksussa. Koska lainaa ja korkoja maksetaan vain kun yrityksen taloudellinen tilanne sen sallii, yritys voi keskittyä liiketoiminnan kehittämiseen ilman tiukkaa maksuaikataulua. Tämä on erityisen arvokasta esimerkiksi vaihtovelkakirjalainoihin verrattuna.

Pääomalaina vahvistaa yrityksen vakavaraisuutta, sillä se lasketaan mukaan omaan pääomaan tietyissä tilanteissa. Tämä parantaa yrityksen tunnuslukuja ja voi helpottaa lisärahoituksen saamista. Lisäksi pääomalainojen verotuksellinen käsittely voi tuoda etuja yritykselle.

Erityisen hyödyllinen pääomalaina on:

• Yrityssaneeraustilanteissa
• Nopean kasvun vaiheessa
• Investointien rahoittamisessa
• Tilanteissa, joissa oman pääoman määrä on laskenut kriittiselle tasolle

Pääomalaina sopii myös tilanteisiin, joissa yritys haluaa välttää omistuksen laimentumisen. Tämä on merkittävä etu verrattuna osakeantiin, sillä nykyisten omistajien kontrolli säilyy ennallaan. Tutkimusten mukaan jopa 70% kasvuyrityksistä pitää tätä tärkeänä kriteerinä rahoitusmuotoa valittaessa.

Pääomalainaan liittyy merkittäviä taloudellisia riskejä, joista keskeisin on lainan huono etuoikeusasema konkurssissa. Tutkimusten mukaan pääomalainojen takaisinsaantiaste konkurssissa on vain noin 15-25%.

Ennen pääomalainan ottamista yrityksen tulee tehdä perusteellinen maksukykyanalyysi. Erityisen tärkeää on arvioida, pystyykö yritys selviytymään korkeista, tyypillisesti 8-12% koroista myös heikommassa markkinatilanteessa. Maksamattomat korot kertyvät ja voivat muodostaa merkittävän rasitteen tulevaisuudessa.

Lainaehtojen neuvottelussa kannattaa kiinnittää huomiota erityisesti:

• Koron määräytymisperusteisiin ja mahdolliseen porrastukseen
• Takaisinmaksuaikataulun joustavuuteen
• Kovenantteihin eli erityisehtoihin
• Korkojen kapitalisointimahdollisuuteen

Tilastojen mukaan jopa 40% pääomalainoista joutuu maksuvaikeuksiin ensimmäisen kolmen vuoden aikana. Siksi on kriittistä sopia selkeät pelisäännöt maksuongelmien varalle jo lainasopimuksessa.

Riskien hallinnassa keskeistä on myös ymmärtää, että pääomalaina voi rajoittaa yrityksen muita rahoitusmahdollisuuksia tulevaisuudessa. Pankit saattavat suhtautua varauksella yrityksiin, joilla on merkittäviä pääomalainoja, sillä ne heikentävät vakuusasemaa.

Yrityksen on myös huomioitava, että pääomalainan ehdot voivat rajoittaa liiketoiminnan kehittämistä ja investointeja, sillä vapaan oman pääoman käyttöä on rajoitettu niin kauan kuin pääomalainaa on maksamatta.

Mikä on pääomalainan tärkein ominaisuus? Sen takaisinmaksu on mahdollista vain yrityksen taloudellisen tilanteen sen salliessa, mikä tekee siitä joustavan rahoitusmuodon

Miten pääomalaina eroaa tavallisesta pankkilainasta? Pääomalaina on velkojien maksunsaantijärjestyksessä muita velkoja heikommassa asemassa, mutta vahvistaa yrityksen tasetta toisin kuin tavallinen laina

Milloin pääomalainaa voi maksaa takaisin? Takaisinmaksu on mahdollista vain jos yhtiölle jää täysi kate sidotulle omalle pääomalle ja muille jakokelvottomille erille

Keneltä pääomalainaa voi saada? Pääomalainaa voivat myöntää omistajat, sijoittajat, rahoituslaitokset tai muut yritykset

Miten pääomalaina kirjataan kirjanpidossa? Pääomalaina merkitään taseessa omana eränään vieraan pääoman ryhmään

• Pääomalaina on joustava rahoitusmuoto, joka vahvistaa yrityksen tasetta ja toimii välimuotona oman ja vieraan pääoman välillä
• Lainan takaisinmaksu ja korot voidaan maksaa vain jos yhtiölle jää täysi kate sidotulle omalle pääomalle
• Pääomalaina on hyvä vaihtoehto erityisesti kasvuyrityksille ja yrityksille, jotka tarvitsevat vahvistusta omaan pääomaan

• Subordinoidut lainat
• Osakaslainat
• Joukkovelkakirjalainat
• Bullet-lainat
• Välirahoitus
• Lainojen verotus yrityskaupassa
• Yrityslainojen korkojen vähennyskelpoisuus
• Yrityskiinnitys
• Yrittäjän henkilökohtainen omaisuus vakuutena
• Yrityssaneeraus

• Osakeyhtiölaki
• Kirjanpitolaki
• Verohallinnon ohjeet
• PRH:n ohjeistukset
• Finanssivalvonnan määräykset ja ohjeet

vakavaraisuuden parantaminen tappion kattaminen yrityssaneeraus

Lainatyypit ja rahoitustuotteet