Tutustu strukturoituihin lainatuotteisiin ja niiden toimintaperiaatteisiin. Selvitä miten ne toimivat ja mitä hyötyjä ja riskejä niihin liittyy.

Strukturoidut lainatuotteet tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden räätälöityihin tuotto- ja riskiprofiileihin. Nämä monimutkaiset rahoitusinstrumentit yhdistelevät perinteisiä sijoitustuotteita ja johdannaisia luoden ainutlaatuisia sijoitusmahdollisuuksia.

Strukturoidut lainatuotteet ovat monimutkaisia rahoitusinstrumentteja, jotka yhdistelevät perinteistä korkosijoitusta ja johdannaisia. Ne tarjoavat sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä eri markkinoiden liikkeistä samalla kun pääoma on usein turvattu.

Tyypillisimpiä strukturoituja tuotteita ovat indeksisidonnaiset lainat ja vaihtovelkakirjalainat. Näissä tuotteissa tuotto on sidottu esimerkiksi osakeindeksiin, valuuttakursseihin tai raaka-aineiden hintoihin.

Pääomaturvan merkitys on keskeinen osa strukturoituja tuotteita. Tyypillisesti 85-100% sijoitetusta pääomasta on turvattu eräpäivänä, mikä tekee tuotteista houkuttelevia riskiä karttaville sijoittajille. On kuitenkin huomioitava, että pääomaturva on voimassa vain eräpäivänä.

Strukturoidut tuotteet toimivat yleensä niin, että:

• Osa sijoituksesta menee pääoman turvaavaan korko-osaan
• Loput käytetään johdannaisiin, jotka mahdollistavat lisätuoton
• Tuotto voi olla sidottu useisiin eri kohde-etuuksiin
• Juoksuaika on tyypillisesti 3-5 vuotta

Tuottorakenne voi sisältää erilaisia ehtoja, kuten tuottokattoja tai -rajoja. Strukturoidut tuotteet sopivat erityisesti sijoittajille, jotka haluavat yhdistää turvallisuuden ja mahdollisuuden korkeampaan tuottoon, mutta eivät halua ottaa suoraa markkinariskiä.

Strukturoidut tuotteet tarjoavat useita merkittäviä etuja sijoittajalle. Pääomaturva on keskeinen hyöty - saat mahdollisuuden markkinoiden nousuun ilman merkittävää tappioriskiä. Tuotteet mahdollistavat myös pääsyn sellaisille markkinoille, joihin olisi muuten vaikea sijoittaa, kuten joukkovelkakirjalainojen kautta.

Tärkeimmät riskit liittyvät tuotteiden monimutkaisuuteen ja likviditeettiin. Liikkeeseenlaskijariski on merkittävä - jos liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi, voit menettää sijoituksesi. Lisäksi ennenaikainen myynti voi johtaa tappioihin, sillä jälkimarkkinat ovat usein ohuet.

Strukturoidut tuotteet sopivat erityisesti:

• Sijoittajille, jotka arvostavat pääomaturvaa
• Kokeneemmille sijoittajille, jotka ymmärtävät tuotteiden rakenteen
• Pitkäjänteisille sijoittajille, jotka voivat pitää sijoituksen eräpäivään asti

Tuottopotentiaali vaihtelee tuotekohtaisesti, mutta tyypillisesti se on 6-12% vuodessa markkinatilanteesta riippuen. Huomioitavaa on, että strukturointikustannukset syövät osan tuotosta - ne ovat yleensä 1-2% vuodessa.

Ennen sijoituspäätöstä on olennaista perehtyä tuotteen ehtoihin ja ymmärtää, miten tuotto muodostuu. Hajautuksen kannalta strukturoidut tuotteet kannattaa pitää vain osana laajempaa sijoitussalkkua, tyypillisesti korkeintaan 15-25% kokonaisvarallisuudesta.

Strukturoituihin tuotteisiin sijoittaminen alkaa sopivan tuotteen valinnalla. Tutustu ensin bullet-lainojen ja hybridilainojen ominaisuuksiin ymmärtääksesi eri vaihtoehdot.

Merkintäpalkkio on tyypillisesti 1-2% sijoitettavasta summasta. Lisäksi vuosittaiset hallinnointikulut ovat keskimäärin 0,8-1,2%. Strukturointikustannukset vaihtelevat tuotekohtaisesti, mutta ovat yleensä 0,6-1,0% vuodessa. Minimisijoitus on useimmiten 5 000 - 10 000 euroa.

Tuotteiden arvonkehitystä voi seurata liikkeeseenlaskijan verkkopalvelusta tai omalta välittäjältä. Markkinahinta päivittyy yleensä kerran päivässä. On tärkeää huomioida, että välihinta ei välttämättä vastaa lopullista tuottoa - pääomaturva on voimassa vain eräpäivänä.

Sijoittamisen voi aloittaa näin:

• Vertaile eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita
• Tutustu huolellisesti tuote-ehtoihin ja riskeihin
• Varmista ymmärtäväsi tuoton muodostumisen periaatteet
• Valitse omaan riskiprofiiliisi sopiva tuote
• Hajautus ajallisesti - älä sijoita kaikkea kerralla

Jälkimarkkinakaupankäynti on mahdollista, mutta spread (osto- ja myyntihinnan erotus) voi olla merkittävä, tyypillisesti 1-3%. Siksi strukturoidut tuotteet soveltuvat parhaiten pidettäväksi eräpäivään asti. Likviditeettiriski on huomioitava - ostajien löytäminen kesken juoksuajan voi olla haastavaa.

Strukturoitujen tuotteiden verotus määräytyy tuotteen rakenteen ja tuoton muodostumisen perusteella. Luovutusvoitot verotetaan pääomatulona, jonka veroprosentti on 30% alle 30 000 euron ja 34% sen ylittävältä osalta. Indeksilainojen tuotto käsitellään yleensä luovutusvoittona tai -tappiona.

Sijoittajansuoja kattaa strukturoidut tuotteet 100 000 euroon asti liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyystilanteessa. Tämä suoja tulee talletussuojarahastosta, mutta koskee vain pankkien liikkeeseen laskemia tuotteita. Muiden liikkeeseenlaskijoiden kohdalla sijoittajansuoja on rajallisempi.

Strukturoituja tuotteita säännellään MiFID II -direktiivin kautta, mikä edellyttää:

• Yksityiskohtaista tuotedokumentaatiota
• Sijoittajan soveltuvuuden arviointia
• Kulujen läpinäkyvää esittämistä
• Säännöllistä raportointia sijoittajille

Verotuksellisia erityispiirteitä:

• Mahdolliset vuosituotot ovat veronalaista pääomatuloa
• Myyntivoitot/-tappiot voi vähentää muista pääomatuloista
• Hankintameno-olettamaa (20%/40%) voi hyödyntää
• Varainsiirtoveroa ei peritä

Sääntelyympäristö asettaa tiukat vaatimukset tuotteiden markkinoinnille ja myynnille. Liikkeeseenlaskijan on varmistettava, että sijoittaja ymmärtää tuotteen ominaisuudet ja riskit. Dokumentaation tulee olla selkeää ja kattavaa, sisältäen avaintietoesitteen ja täydelliset lainaehdot.

Mikä on strukturoitu lainatuote? Strukturoitu lainatuote on sijoitusinstrumentti, joka koostuu korko-osasta ja johdannaisosasta, tarjoten sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä eri markkinoiden kehityksestä rajoitetulla riskillä

Miten pääomaturva toimii strukturoiduissa tuotteissa? Pääomaturva voi olla täysi tai osittainen, ja se toteutuu vain eräpäivänä. Turva perustuu liikkeeseenlaskijan maksukykyyn ja määriteltyihin ehtoihin

Mitkä ovat strukturoitujen tuotteiden riskit? Keskeisiä riskejä ovat liikkeeseenlaskijariski, markkinariski, likviditeettiriski ja mahdollinen pääoman menetys ennenaikaisessa lunastuksessa

Kenelle strukturoidut tuotteet sopivat? Ne sopivat sijoittajille, jotka haluavat räätälöidyn tuotto-riskiprofiilin, ymmärtävät tuotteiden toimintaperiaatteet ja hyväksyvät niihin liittyvät riskit

Mikä on strukturoidun tuotteen minimisijoitus? Tyypillisesti minimisijoitus on 5000-10000 euroa, mutta summa vaihtelee tuotteittain ja liikkeeseenlaskijoittain

Voiko strukturoidun tuotteen myydä ennen eräpäivää? Kyllä, useimmat tuotteet voi myydä jälkimarkkinoilla, mutta likviditeetti voi olla rajallista ja myyntihinta voi olla merkittävästi alle nimellisarvon

• Strukturoidut lainatuotteet ovat sijoitusinstrumentteja, jotka yhdistävät korkotuoton ja kohde-etuuden kehitykseen sidotun tuoton
• Ne tarjoavat mahdollisuuden räätälöityyn riski-tuottoprofiiliin ja pääomaturvaan
• Tuotteet sopivat erityisesti sijoittajille, jotka haluavat yhdistää turvallisuuden ja tuottopotentiaalin

• Korko
• Korkomarginaali
• Viitekorot
• Korkokatto
• Syndikoidut lainat
• Subordinoidut lainat
• Mezzanine-rahoitus
• Projektibondit
• Kovenanttilainat
• Konvertointiluotot

• Finanssivalvonnan ohjeistukset
• Pörssisäätiön oppaat
• Pankkien ja sijoituspalveluyritysten tuotemateriaalit
• Verohallinnon ohjeet strukturoitujen tuotteiden verotuksesta
• EU:n MiFID II -sääntely

räätälöidyt lainat monimutkaiset ehdot sijoitustuotteet

Lainatyypit ja rahoitustuotteet